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[3] Akquisitionen

Die wesentlichen Akquisitionen im Berichtszeitraum betreffen:

Homecare-Geschäft von Air Products

Am 30. April 2012 hat die Linde Group das kontinentaleuropäische Homecare-Geschäft des Gaseunternehmens Air Products erworben. Ab diesem Zeitpunkt wurde das Geschäft voll in den Konzernabschluss der Linde AG einbezogen. Die Transaktion umfasste die Homecare-Aktivitäten von Air Products in Belgien, Deutschland, Frankreich, Portugal und Spanien, die in separaten Unternehmen geführt und deren Anteile vollständig übernommen wurden (100 Prozent der stimmberechtigten Anteile): Air Products Sud Europa S.L. (Spanien), GASIN – Gases Industriais S.A. (Portugal), Air Products Healthcare France S.A.S. (Frankreich), Air Products Medical GmbH (Deutschland), Air Products Healthcare Belgium S.P.R.L. (Belgien). Das erworbene Geschäft hat im Jahr 2011 mit rund 850 Mitarbeitern einen Umsatz von 210 Mio. EUR erzielt. Ziel der Akquisition war es, Linde im strukturellen Wachstumsmarkt „Healthcare“ tiefer zu verankern.

Der Kaufpreis betrug nach Anpassung um bestimmte Liquiditäts- und Schuldpositionen 604 Mio. EUR und wurde in bar entrichtet. Ein Teil des Kaufpreises wird zurückerstattet werden, wenn sich bestimmte Teile des Geschäfts nicht wie bei den Kaufverhandlungen unterstellt entwickeln (bedingter Kaufpreisrückforderungsanspruch). Der bedingte Kaufpreisrückforderungsanspruch wird momentan mit einem beizulegenden Zeitwert von 101 Mio. EUR erfasst und für Zwecke der Herleitung der Anschaffungskosten in dieser Höhe mit dem gezahlten Kaufpreis verrechnet. Darüber hinaus bestehen bedingte Verpflichtungen zu Kaufpreiszahlungen in Höhe eines beizulegenden Zeitwerts von 32 Mio. EUR, die die Anschaffungskosten erhöhen. Die Nettokaufpreisrückerstattung bewegt sich insgesamt in einer Bandbreite zwischen 38 Mio. EUR und 79 Mio. EUR. Die gesamten Anschaffungskosten betragen 535 Mio. EUR. Der nach Kaufpreisallokation verbleibende Goodwill in Höhe von 248 Mio. EUR stellt vor allem erwartete Synergien mit dem bestehenden Homecare-Geschäft in Europa sowie Going-Concern-Synergien des erworbenen Geschäfts dar. Der gesamte Goodwill ist steuerlich nicht abzugsfähig.

Im Rahmen der Akquisition wurden Vermögenswerte und Schulden zu folgenden beizulegenden Zeitwerten erworben:

Einfluss des Erwerbs des Homecare-Geschäfts von Air Products auf die Vermögenslage

Eröffnungsbilanz zum 30. April 2012

 

 

in Mio. €

 

Beizulegender Zeitwert

Langfristige Vermögenswerte

 

133

Vorräte

 

9

Sonstige kurzfristige Vermögenswerte

 

201

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

 

16

 

 

 

Eigenkapital

 

287

Anteile anderer Gesellschafter

 

Schulden

 

72

Die Ergebnisse der Kaufpreisallokation sind wegen der zeitlichen Nähe des Erwerbsstichtags zum Berichtsstichtag als vorläufig anzusehen. Die Wertanpassungen, die seit dem Erwerbszeitpunkt nötig waren, sind in den veröffentlichten Zahlen enthalten.

Die erworbenen Forderungen haben einen beizulegenden Zeitwert von 185 Mio. EUR und betreffen ausschließlich Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, die im Wesentlichen gegenüber öffentlichen Krankenversorgern bestehen. Der Bruttoforderungswert beträgt 202 Mio. EUR. Die Differenz zwischen Bruttoforderungswert und beizulegendem Zeitwert stellt einen Abschlag für Ausfallrisiken dar. Von den Außenständen sind seit Erwerbszeitpunkt bereits 110 Mio. EUR eingegangen.

Asset Deal mit Hebei Puyang Iron & Steel Ltd. (Decaptivation)

Am 30. April 2012 hat die Linde Group die Gaseversorgung des Stahlunternehmens Hebei Puyang Iron & Steel Co. Ltd., Wu’an, China (Puyang Steel) übernommen. Die Übernahme der Gaseversorgung geht mit dem Abschluss eines langfristigen Gaseliefervertrags mit Puyang Steel einher und umfasst auch den Erwerb der bestehenden Luftzerlegungs-Anlagen (Decaptivation). Auf Basis des erworbenen Geschäfts wird die Linde Group eine weitere großvolumige Luftzerlegungs-Anlage bauen, um Puyang Steels Kapazitätserweiterungen zu unterstützen und das Flüssiggasegeschäft in der Provinz Hebei weiterzuentwickeln.

Der Kaufpreis für den Erwerb des Produktionsgeschäfts betrug 60 Mio. EUR. Davon wurden 37 Mio. EUR in bar entrichtet; der restliche Kaufpreis ist als Verbindlichkeit erfasst. Im Rahmen des Asset Deals werden ausschließlich langfristige Vermögenswerte (vor allem Luftzerlegungs-Anlagen und Kundenbeziehungen) erworben, wobei kein Goodwill entstand. Forderungen wurden nicht erworben.

Erwerb der bestehenden Gaseversorgung von der Dahua Group in Dalian (Decaptivation)

Zum 1. Juni 2012 hat die Linde Group die bestehende Gaseversorgung des Chemieunternehmens Dahua Group am Standort auf Songmu Island in Dalian, Nordostchina, übernommen (Decaptivation). Hierzu wurde gemeinsam mit der Dahua Group eine Produktionsgesellschaft gegründet, über die Linde die Beherrschung ausübt. Der Erwerb der Gaseproduktion im Wert von 15 Mio. EUR erfolgte gegen die Gewährung von Anteilen an der Produktionsgesellschaft und war entsprechend für Linde nicht zahlungswirksam. Linde wird durch den Bau einer neuen, leistungsfähigeren Luftzerlegungs-Anlage in dieser Produktionsgesellschaft fortan die Gaseversorgung der Dahua Group sicherstellen. Im Rahmen der Übernahme der bestehenden Gaseproduktion von der Dahua Group wurden ausschließlich langfristige Vermögenswerte (vor allem Luftzerlegungs-Anlagen und Kundenbeziehungen) erworben, wobei kein Goodwill entstand. Forderungen wurden nicht erworben. Die Ergebnisse der Kaufpreisallokation sind wegen der zeitlichen Nähe des Erwerbsstichtags zum Berichtsstichtag als vorläufig anzusehen.

Die Transaktionen hatten den folgenden Einfluss auf die Ertragslage der Linde Group:

Einfluss der Erwerbe auf die Ertragslage der Linde Group

in Mio. €

 

Homecare-
Geschäft
Air Products

 

Puyang

 

Dahua

1

Bei der Ermittlung dieser Beträge wurden die gleichen Fair Value-Anpassungen wie zum Akquisitionszeitpunkt unterstellt.

Umsatz seit dem Akquisitionszeitpunkt

 

37

 

8

 

2

Umsatz seit Beginn des Geschäftsjahres am 1. Januar 20121

 

111

 

23

 

10

Ergebnis nach Steuern seit dem Akquisitionszeitpunkt

 

5

 

1

 

Ergebnis nach Steuern seit Beginn des Geschäftsjahres am 1. Januar 20121

 

15

 

3

 

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